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主要财务成见：A/C类均录得季度耗费 期末净值不及0.66元

陈说期内（2026年1月1日-3月31日），汇添富价值成长平衡搀杂A、C两类份额均出现耗费。其中A类本期利润为-54，815，269.37元，C类为-794，341.82元；加权平均基金份额本期利润永诀为-0.0324元和-0.0289元。期末基金钞票净值方面，A类为1，072，696，916.47元，C类为16，740，978.39元；期末份额净值A类0.6512元，C类0.6314元，均处于0.63-0.66元区间。

主要财务成见 汇添富价值成长平衡投资搀杂A 汇添富价值成长平衡投资搀杂C 本期已拒绝收益（元） 83，712，576.92 1，296，292.44 本期利润（元） -54，815，269.37 -794，341.82 加权平均基金份额本期利润 -0.0324 -0.0289 期末基金钞票净值（元） 1，072，696，916.47 16，740，978.39 期末基金份额净值（元） 0.6512 0.6314

基金净值发达：永远功绩大幅跑输基准 近三月逾额耗费超2%

张开剩余86%

近三个月，A类份额净值增长率为-5.22%，C类为-5.38%，同时功绩相比基准收益率为-3.03%，两类份额永诀跑输基准2.19%和2.35%。拉永劫辰维度，永远功绩发达更差：自基金契约见效（2021年2月5日）于今，A类份额净值累计下降34.88%，远超功绩相比基准的-8.99%，逾额耗费达25.89%；C类同时累计下降30.57%（注：C类份额成偶然间可能晚于基金契约见效日），跑输基准26.10%。

汇添富价值成长平衡投资搀杂A 阶段 份额净值增长率① 功绩相比基准收益率③ ①-③（逾额收益） 当年三个月 -5.22% -3.03% -2.19% 当年六个月 -9.33% -3.91% -5.42% 当年一年 15.40% 9.26% 6.14% 当年三年 2.83% 12.04% -9.21% 自基金契约见效于今 -34.88% -8.99% -25.89% 汇添富价值成长平衡投资搀杂C 阶段 份额净值增长率① 功绩相比基准收益率③ ①-③（逾额收益） 当年三个月 -5.38% -3.03% -2.35% 当年六个月 -9.61% -3.91% -5.70% 当年一年 14.70% 9.26% 5.44% 当年三年 0.99% 12.04% -11.05% 自基金契约见效于今 -30.57% -4.47% -26.10%

投资策略与运作：增握周期品及AI上游 减握互联网和资源品

基金司理在陈说中示意，2026年一季度国内经济举座巩固，出口、出产较强，投资端回升，通缩压力镌汰；计谋聚焦扩大内需与发展新质出产力，但好意思伊斗争爆发导致众人成本商场风险偏好下降。在此布景下，上证综指下降1.94%，沪深300下降3.89%，行业分化领悟，煤炭、石油石化等周期板块发达较好，非银、计较机等成长板块过期。

陈说期内，基金进行法例组合调养：主要增握供需趋势向好的周期品、AI上游产业链钞票，减握部分互联网、资源品标的钞票。

基金钞票组合：权柄投资占比89.18% 港股树立比例25.48%

死心陈说期末，基金总钞票1，102，263，855.48元，其中权柄投资（一起为股票）占比89.18%，金额983，030，643.62元；固定收益投资仅占0.14%，为1，553，882.25元（一起为可转债）；银行进款和结算备付金估计100，279，067.63元，占比9.10%。值得把稳的是，基金通过港股通投资的港股公允价值达277，546，174.56元，占期末净值比例25.48%，为进军树立标的。

序号 模样 金额（元） 占基金总钞票的比例（%） 1 权柄投资 983，030，643.62 89.18 其中：股票 983，030，643.62 89.18 3 固定收益投资 1，553，882.25 0.14 其中：债券 1，553，882.25 0.14 7 银行进款和结算备付金估计 100，279，067.63 9.10 8 其他钞票 17，400，261.98 1.58 9 估计 1，102，263，855.48 100.00

股票行业树立：境内侧重金融与科研 港股重仓原材料与可选破钞

境内股票投资中，金融业（2.82%）和科学商议和时刻管事迹（2.23%）为主要树立行业，米兰体育公允价值永诀为30，760，143.00元和24，262，983.84元，其他行业树立比例均不及0.01%或为零。港股通投资方面，原材料行业占比最高（8.10%），金额88，279，442.42元；其次是可选破钞（3.50%）、电信管事（2.80%）和信息时刻（1.84%），动力行业占比1.64%。

境内股票投资行业 公允价值（元） 占基金钞票净值比例（%） J 金融业 30，760，143.00 2.82 M 科学商议和时刻管事迹 24，262，983.84 2.23 G 交通运输、仓储和邮政业 1，845.66 0.00 估计 705，484，469.06 64.76 港股通投资行业 公允价值（东谈主民币） 占基金钞票净值比例（%） 15 原材料 88，279，442.42 8.10 25 可选破钞 38，088，290.94 3.50 50 电信管事 30，484，556.88 2.80 45 信息时刻 20，088，392.78 1.84 10 动力 17，849，717.20 1.64 估计 277，546，174.56 25.48

前十大重仓股：宁德时期占比7.21% 港股信达生物位列第四

陈说期末，基金前十大重仓股估计占基金钞票净值比例约28.13%。第一大重仓股为宁德时期（300750），公允价值78，524，316.00元，占比7.21%；第二大重仓股紫金矿业（601899）占比4.35%；念念源电气（002028）以3.98%位列第三。港股方面，信达生物（01801）为第四大重仓股，占比2.83%，中国祥瑞（02318）占比1.03%。

序号 股票代码 股票称号 公允价值（元） 占基金钞票净值比例（%） 1 300750 宁德时期 78，524，316.00 7.21 2 601899 紫金矿业 47，411，280.00 4.35 3 002028 念念源电气 43，336，474.00 3.98 4 01801 信达生物 30，809，569.01 2.83 5 600309 万华化学 24，804，290.00 2.28 6 603259 药明康德 24，260，130.00 2.23 8 300502 新易盛 22，839，915.84 2.10 9 600276 恒瑞医药 22，705，580.48 2.08 10 002008 巨室激光 22，532，656.00 2.07 7 02318 中国祥瑞 11，233，154.79 1.03

怒放式基金份额变动：C类份额赎回率18% A类净赎回超11亿份

陈说期内，A类份额遭逢大额赎回：期初份额1，760，427，256.41份，期末降至1，647，338，125.61份，总赎回份额118，389，626.15份，总申购仅5，300，495.35份，净赎回113，089，130.8份，赎回率约6.42%。C类份额赎回压力更大，期初29，637，945.36份，期末26，514，319.33份，总赎回5，330，208.53份，总申购2，206，582.50份，净赎回3，123，626.03份，赎回率高达17.99%。

模样 汇添富价值成长平衡投资搀杂A 汇添富价值成长平衡投资搀杂C 本陈说期期初基金份额总和（份） 1，760，427，256.41 29，637，945.36 本陈说期基金总申购份额（份） 5，300，495.35 2，206，582.50 减：本陈说期基金总赎回份额（份） 118，389，626.15 5，330，208.53 本陈说期期末基金份额总和（份） 1，647，338，125.61 26，514，319.33

风险教导与投资契机：高权柄仓位近似永远跑输 温和AI上游与周期品树立

风险教导：基金权柄投资占比高达89.18%，在商场波动中净值波动风险较大；永远功绩权贵跑输基准，自成立以来累计耗费超30%，基金司理主动惩处才智需握续不雅察；C类份额赎回率近18%，或反应投资者对短期功绩的起火，可能加重流动性压力。

投资契机：基金一季度增握的AI上游产业链及供需趋势向好的周期品，与陈说期内煤炭、石油石化等周期板块发达较好的商场环境相契合，后续可温和有关行业景气度变化对组合收益的潜在孝顺；港股树立比例达25.48%，若后续港股商场回暖或存在估值缔造契机。

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